目 錄

1 緒論／ 1

11 研究背景／ 1

12 研究意義／ 3

1. 2. 1 理論意義／ 3

1.2. 2 實(shí)踐意義／ 4

13 研究思路／ 4

14 研究內(nèi)容／ 6

1.4. 1 章節(jié)內(nèi)容／ 6

1.4.2 研究框架／ 7

1.4.3 基本概念辨析及厘定／ 8

15 研究方法／ 11

16 研究創(chuàng)新／ 11

2 理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述／ 13

21 高管激勵(lì)理論／ 13

2.1.1 內(nèi)容型激勵(lì)理論／ 13

2.1.2 過程型激勵(lì)理論／ 15

2.1.3 行為改造型激勵(lì)理論／ 18

2.1.4 小結(jié)／ 19

22 業(yè)績預(yù)告相關(guān)理論／ 20

2.2.1 委托代理理論／ 20

2.2. 2 信號(hào)傳遞理論／ 22

2. 2.3 有效市場(chǎng)理論／ 23

2.2.4 信息不對(duì)稱理論／ 24

2.2.5 自利動(dòng)機(jī)理論／ 25

2.2.6 協(xié)同動(dòng)機(jī)理論／ 26

2.2.7 小結(jié)／ 27

23 文獻(xiàn)綜述／ 28

2.3.1 業(yè)績預(yù)告影響因素相關(guān)文獻(xiàn)回顧／ 28

2.3.2 業(yè)績預(yù)告市場(chǎng)反應(yīng)相關(guān)文獻(xiàn)回顧／ 34

2.3.3 小結(jié)／ 38

3 制度背景分析／ 39

31 我國業(yè)績預(yù)告制度變遷／ 39

3.1.1 我國業(yè)績預(yù)告制度變遷過程／ 39

3.1.2 我國業(yè)績預(yù)告制度變遷特征／ 42

32 高管激勵(lì)分析／ 45

3.2.1 股權(quán)激勵(lì)／ 45

3.2.2 貨幣薪酬激勵(lì)／ 50

3.2.3 控制權(quán)激勵(lì)／ 51

3.2.4 小結(jié)／ 53

41 引言／ 54

42 理論分析和研究假設(shè)／ 55

4.2.1 高管持股與公司業(yè)績預(yù)告行為／ 55

4.2.2 高管經(jīng)驗(yàn)、高管持股與公司業(yè)績預(yù)告行為／ 58

4.2.3 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、高管持股與公司業(yè)績預(yù)告行為／ 59

4.2.4 產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭、高管持股與公司業(yè)績預(yù)告行為／ 60

4.2.5 高管持股、內(nèi)部薪酬差距與公司業(yè)績預(yù)告行為／ 62

43 研究設(shè)計(jì)／ 65

4.3.1 樣本選擇和數(shù)據(jù)來源／ 65

4.3.2 變量定義／ 65

4.3.3 模型設(shè)計(jì)／ 70

44 檢驗(yàn)結(jié)果／ 71

4.4.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析／ 71

4.4.2 回歸結(jié)果分析／ 76

45 穩(wěn)健性檢驗(yàn)／ 102

46 結(jié)論／ 105

5 實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司業(yè)績預(yù)告行為的影響／ 107

51 引言／ 107

52 理論分析和研究假設(shè)／ 108

53 研究設(shè)計(jì)／ 111

5.3.1 樣本選擇和數(shù)據(jù)來源／ 111

5.3.2 變量定義／ 111

5?? 3?? 3 模型設(shè)計(jì)／ 113

54 檢驗(yàn)結(jié)果／ 114

5.4.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析／ 114

5.4.2 回歸結(jié)果分析／ 117

55 穩(wěn)健性檢驗(yàn)／ 129

56 結(jié)論／ 131

6 股權(quán)激勵(lì)條件下公司業(yè)績預(yù)告行為的市場(chǎng)反應(yīng)研究／ 133

61 引言／ 133

62 理論分析和研究假設(shè)／ 134

63 研究設(shè)計(jì)／ 136

6.3.1 樣本選擇和數(shù)據(jù)來源／ 136

6.3.2 變量設(shè)計(jì)／ 136

6.3.3 模型設(shè)計(jì)／ 139

64 檢驗(yàn)結(jié)果／ 140

6.4.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析／ 140

6.4.2 回歸結(jié)果分析／ 143

65 穩(wěn)健性檢驗(yàn)／ 156

66 結(jié)論／ 158

7 研究結(jié)論、政策建議與研究展望／ 159

71 研究結(jié)論／ 159

7.1.1 高管持股與公司業(yè)績預(yù)告行為／ 159

7.1.2 實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃與公司業(yè)績預(yù)告行為／ 160

7.1.3 公司業(yè)績預(yù)告行為的市場(chǎng)反應(yīng)／ 161

7?? 2 政策建議／ 162

7.2.1 高管激勵(lì)機(jī)制優(yōu)化／ 162

7.2.2 業(yè)績預(yù)告制度優(yōu)化／ 163

7.2.3 資本市場(chǎng)機(jī)制優(yōu)化／ 165

7?? 3 研究展望／ 166

7.3.1 本書研究局限／ 166

7.3.2 未來研究方向／ 167

參考文獻(xiàn)／ 169