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操盤(pán)手 版權(quán)信息
- ISBN：9787559427052
- 條形碼：9787559427052 ; 978-7-5594-2705-2
- 裝幀：一般雅質(zhì)紙
- 冊(cè)數(shù)：暫無(wú)
- 重量：暫無(wú)
- 所屬分類：
操盤(pán)手 本書(shū)特色
◆投資管理績(jī)效 獲《路透社》（Reuters）譽(yù)為“擊敗華爾街的無(wú)名小子”；美國(guó)《晨星》雜志（Morningstar）評(píng)選，獲全美大型基金績(jī)效頭名！ ◆媒體推崇 入選《紐約時(shí)報(bào)》《路透社》《蘋(píng)果日?qǐng)?bào)》《基金熱線》《晨星》《理財(cái)周刊》，用近30年的投資管理生涯，歷經(jīng)幾次重大股災(zāi)和美股失落十年的挫敗，失敗后再成功的經(jīng)驗(yàn)彌足珍貴。 ◆金融操盤(pán)法則 每個(gè)金融界的風(fēng)云人物都有自己的“法則”，正如巴菲特、索羅斯、彼得?林奇、格林斯潘、比爾?蓋茨、麥克?喬丹、馬云，本書(shū)涵蓋了全球各領(lǐng)域成功人士的投資智慧。 ◆實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練方案 將世界級(jí)投資智慧濃縮精練成15堂理財(cái)課，告訴當(dāng)下的年輕人，要善于以簡(jiǎn)馭繁的工具達(dá)到輕松但有效的理財(cái)，我們沒(méi)辦法一輩子工作，所以要學(xué)會(huì)“讓每一分錢(qián)都為我們工作”！。 ◆涵蓋層次廣泛 通貨膨脹、錢(qián)越來(lái)越薄是不可逆的，但如何學(xué)習(xí)“讓每一分錢(qián)都替我們工作”，應(yīng)該是我們每個(gè)人人生中重要的功課之一，每個(gè)人都能利用本書(shū)提出的法則，從而更好地去實(shí)現(xiàn)自己的人生規(guī)劃。我們沒(méi)有富爸爸，但我們可以透過(guò)本書(shū)，學(xué)習(xí)有錢(qián)人的邏輯思維！
操盤(pán)手 內(nèi)容簡(jiǎn)介
闕又上是華爾街頗具影響力的職業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃師（CFP）、美國(guó)政管會(huì)注冊(cè)的基金經(jīng)理人。他曾獲全美大型基金績(jī)效靠前名，一個(gè)來(lái)自偏鄉(xiāng)的窮小子，他靠自己的力量站上世界金融舞臺(tái)——華爾街；現(xiàn)在他用近30年的投資管理生涯，歷經(jīng)幾次重大股災(zāi)和美股失落十年的挫敗，將重量投資智慧濃縮精練成15堂理財(cái)課。闕又上認(rèn)為，失敗后再成功的經(jīng)驗(yàn)彌足珍貴。2015年，當(dāng)股神巴菲特的投資報(bào)酬下跌12.5%時(shí)，他所操盤(pán)的又上成長(zhǎng)基金卻在成長(zhǎng)3.75%；2008年金融海嘯后截止2015年年底，連續(xù)七年累計(jì)總報(bào)酬超越標(biāo)普500，其所操盤(pán)的基金年均復(fù)利為18.54%，大勝標(biāo)普500的14.81%。優(yōu)異的操盤(pán)成績(jī)，獲得《路透社》（Reuters）譽(yù)為“擊敗華爾街的無(wú)名小子”。闕又上相信，理財(cái)是現(xiàn)代人生活中的必要之務(wù)。他期望透過(guò)這本書(shū)向讀者傳達(dá)正確的理財(cái)觀念。他個(gè)人的成功并非自身專有的特質(zhì)，而是從長(zhǎng)期以來(lái)的財(cái)務(wù)規(guī)劃經(jīng)驗(yàn)中讓他體悟到了“均衡財(cái)富的人生觀念”。通貨膨脹、錢(qián)越來(lái)越薄是不可逆的，但如何學(xué)習(xí)“讓每一分錢(qián)都替我們工作”，應(yīng)該是我們每個(gè)人人生中很重要的功課之一。每個(gè)人都能利用本書(shū)提出的理財(cái)法則，從而更好地去實(shí)現(xiàn)自己的人生規(guī)劃。
操盤(pán)手 目錄
"目錄
前言：難忘E醫(yī)師的背影
與E醫(yī)師的相遇
A醫(yī)師的故事
理財(cái)教育若能及早開(kāi)始……
理財(cái)方法/培養(yǎng)正確觀念/E醫(yī)師教了我們什么？
1理財(cái)要分身有術(shù)
老師交代的新任務(wù)、大挑戰(zhàn)
我的**次創(chuàng)業(yè)之旅
困境中找對(duì)方法，事半功倍
沒(méi)有資源也能創(chuàng)造財(cái)富
學(xué)會(huì)讓錢(qián)為自己工作
小辭典/投資分身/財(cái)務(wù)自由
2國(guó)王要付多少米？
棋盤(pán)上的米粒
驚人的復(fù)利效應(yīng)
復(fù)利中的人生哲理
小辭典/復(fù)利vs單利
3投資要掌握孫悟空七十二變法則
從“七二法則”看投資報(bào)酬
巴菲特的投資策略
小辭典/指數(shù)型基金/ETF/資本利得/資本利損
4實(shí)際參與遠(yuǎn)勝理論學(xué)習(xí)
小店的存貨考量難精準(zhǔn)
自行車補(bǔ)貨學(xué)
自行車與周轉(zhuǎn)率的關(guān)系
用ROE算出獲利
從“純益率”看出一家公司的獲利能力
從實(shí)務(wù)中學(xué)會(huì)投資判斷
小辭典/純益率
5善用你的每一個(gè)利基點(diǎn)
天生我材必有用
找到自身優(yōu)勢(shì)的4個(gè)零售渠道
7-ELEVEN的奮斗與轉(zhuǎn)型之路
便利超商、全聯(lián)與大賣場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)
好市多打造競(jìng)爭(zhēng)者難以匹敵的經(jīng)營(yíng)策略
從零售思考問(wèn)題
了解企業(yè)是投資者應(yīng)具備的優(yōu)勢(shì)
小辭典/護(hù)城河
6攻擊得分，防守獲勝
美國(guó)人從小愛(ài)運(yùn)動(dòng)
要投資，先學(xué)會(huì)防守
健康是銀行存款中的**個(gè)數(shù)字
疾病都是吃出來(lái)的
養(yǎng)成正確飲食的習(xí)慣
餐桌是一家人享受美食與溝通的地方
小辭典/反式脂肪 /資產(chǎn)配置
7閱讀改變觀念，也改變?nèi)松?
閱讀，是*好的家教
閱讀中國(guó)古典文學(xué)，功力大躍進(jìn)
學(xué)習(xí)貴在融會(huì)貫通
大量閱讀讓你能在重要時(shí)刻做出正確判斷
張忠謀因閱讀豐富他的專業(yè)
小辭典/1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條
8投資的金斧頭和銀斧頭
人生中的糗事
高投資報(bào)酬往往伴隨極大風(fēng)險(xiǎn)
拒絕不誠(chéng)實(shí)的誘惑
一生的理財(cái)要避免兩件事
小辭典/“老鼠會(huì)”/地下錢(qián)莊
9為自己負(fù)責(zé)的習(xí)慣養(yǎng)成
看電影的收獲
為了看電影，學(xué)會(huì)時(shí)間管理
儲(chǔ)蓄是為自己負(fù)責(zé)的表現(xiàn)
讓財(cái)務(wù)自由的要訣
變成有錢(qián)人的途徑
小辭典/巴菲特的耐性紀(jì)律
10學(xué)習(xí)認(rèn)識(shí)自己
認(rèn)清表面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值
任何人的強(qiáng)項(xiàng)都有極限
投資關(guān)鍵在于用對(duì)方法
樂(lè)高成功的秘訣
小辭典/破產(chǎn)
11會(huì)做生意的小孩兒難產(chǎn)的密碼
學(xué)習(xí)需要理論與實(shí)踐相輔相成
小規(guī)模創(chuàng)業(yè)，從失敗中學(xué)經(jīng)驗(yàn)
大訂單與價(jià)格破壞戰(zhàn)
創(chuàng)業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)，回報(bào)率也高
小辭典/價(jià)格破壞戰(zhàn)
12滾出人生財(cái)富的雪球
投資世界存在許多“龜兔賽跑”現(xiàn)象
慢而穩(wěn)定成長(zhǎng)的投資是扎實(shí)的大雪球
滴水穿石的投資效應(yīng)
小辭典/少則得，多則惑
13億萬(wàn)身價(jià)秘書(shū)的秘密
億萬(wàn)身價(jià)之謎
投資*忌離開(kāi)能力圈，以卵擊石
不要選擇自己不熟悉的領(lǐng)域投資
小辭典/能力圈理論
14“愛(ài)”是所有財(cái)富的種子
只要有愛(ài)，成功、財(cái)富跟著來(lái)
海莉女孩的善舉
真正富有的人懂得善用金錢(qián)
做出自己的公益活動(dòng)
小辭典/募資平臺(tái)
15千里之行，始于足下
把握你的好奇心
錢(qián)真的不好賺
同樣的零售生意有不同的經(jīng)營(yíng)模式
盡早接觸，勇于嘗試
華麗的跌倒，勝過(guò)無(wú)謂的徘徊
小辭典/現(xiàn)在可以開(kāi)始的理財(cái)行為
后記：E醫(yī)師教了我們什么？
讓自己成為智者
以他人錯(cuò)誤為師
回顧與總結(jié)
"
展開(kāi)全部
操盤(pán)手 節(jié)選
"投資要掌握孫悟空七十二變法則 你一定聽(tīng)過(guò)孫悟空七十二變，他可以變出很多分身。一旦你懂得運(yùn)用數(shù)字“七十二”，就可以發(fā)現(xiàn)為什么有錢(qián)人想的是這樣的方向，而窮人為什么堅(jiān)持那樣的方向了，因?yàn)樗麄兯吹降娘L(fēng)景不一樣。 莘寧： 知道你今年和媽媽去英國(guó)聆聽(tīng)了音樂(lè)演奏會(huì)，你感覺(jué)和國(guó)內(nèi)的演奏會(huì)有什么不一樣嗎？有一年，我和你的小表叔全家走訪了加拿大落基山脈（Rocky Mountains），其中班夫國(guó)家公園（Banff National Park）有落基山脈“王冠明珠”之稱。李安導(dǎo)演的電影《斷背山》，就是在班夫國(guó)家公園西南方的卡那那斯基斯公園（Kananaskis Country）取景的。 當(dāng)時(shí)我們搭船過(guò)湖，從一個(gè)小鎮(zhèn)到另一個(gè)城鎮(zhèn)，許多人甚至把車子開(kāi)上船，就像我們平常在電影中看到的，可見(jiàn)船身并不小。在甲板上，你的小表叔冷不防地問(wèn)我：“叔叔，豬八戒是怎么死的？《西游記》有交代這段嗎？”我還在搜索枯腸，他就已經(jīng)按捺不住地說(shuō)：“這問(wèn)題很簡(jiǎn)單，怎么答不出來(lái)呢？豬八戒是笨死的！”咦，簡(jiǎn)單卻答不出來(lái)，這不是在暗喻我笨嗎？簡(jiǎn)直是指著和尚罵禿驢。 從“七二法則”看投資報(bào)酬 《西游記》中的孫悟空可以有許多分身，他隨便拔根毛一吹，就有分身產(chǎn)生。孫悟空七十二變，也可以變出很多分身。“七十二”是一個(gè)很神奇的數(shù)字，不但孫悟空喜歡，連我這個(gè)幫人家理財(cái)?shù)墓芾碚咭步?jīng)常要借助這“七二法則”，這是我在美國(guó)念研究所時(shí)尚不知，一直到參加財(cái)務(wù)規(guī)劃師考試才知道的奧秘。如果想要擁有孫悟空的本事，要先了解“七二法則”。接下來(lái)，讓我告訴你它的神奇之處。 假設(shè)你的同學(xué)小明、小白和小紅的媽媽各有1萬(wàn)元現(xiàn)金，但由于三位媽媽理財(cái)知識(shí)的多寡以及關(guān)心投資的程度不同，她們分別選擇了不同的理財(cái)工具，得到的報(bào)酬分別是1%、3.5%和9%。她們想知道這1萬(wàn)元需要多久才能翻一倍。你能夠快速告訴她們答案，并且知道她們所面臨的問(wèn)題和可能犯的錯(cuò)誤嗎？ 小明的媽媽覺(jué)得把錢(qián)放在銀行*安全，于是把賺的錢(qián)全都做了定存。在現(xiàn)在這個(gè)全球低利率的時(shí)代，銀行每年給她1%的利息，如果用“七十二”這個(gè)數(shù)字除以1%的投資報(bào)酬，馬上就可以得知結(jié)果。如果利率不變，小明媽媽在銀行的這1萬(wàn)元，要72年才可能成長(zhǎng)一倍。 小白的媽媽曾經(jīng)看過(guò)我寫(xiě)的書(shū)，懂得借重“中國(guó)臺(tái)灣50”這項(xiàng)投資工具。什么是“中國(guó)臺(tái)灣50”呢？簡(jiǎn)單地說(shuō)，它是中國(guó)臺(tái)灣前五十大企業(yè)所構(gòu)成的一檔股票指數(shù)型基金（ETF）。這個(gè)工具過(guò)去14年的股利率平均是3.5%，同樣用72除以3.5%的報(bào)酬率，就可以得到20.5。也就是說(shuō)，同樣是1萬(wàn)元，小白的媽媽只要20年多一點(diǎn)兒就可以翻一倍。因?yàn)樗媒柚煌耐顿Y工具，所以要達(dá)到相同的投資成果，幾乎省下50年的光陰。這里所說(shuō)的3.5%，指的是股利得到的報(bào)酬率，除此之外，還有另一項(xiàng)（可能的）福利或虧損，即所謂的資本利得或利損。 相較于前面兩位媽媽，小紅的媽媽有一顆更開(kāi)放的心，她愿意接受國(guó)外的信息，使用了美國(guó)500家更大的企業(yè)所組成的投資工具，也就是我們俗稱的“標(biāo)普500”（代碼SPY）。它近百年來(lái)的投資報(bào)酬約在9%～10%。我們?cè)儆谩捌呤边@個(gè)魔術(shù)數(shù)字來(lái)除以9%的投資報(bào)酬，你就可以輕易知道，小紅的媽媽只要8年就能將1萬(wàn)元翻倍。雖然都是1萬(wàn)元翻成一倍，但因?yàn)橥顿Y報(bào)酬的不同，用“七二法則”來(lái)檢驗(yàn)，小紅媽媽的8年比小明媽媽的72年或小白媽媽的21年，時(shí)間上節(jié)省了很多。 很明顯地，小明媽媽的投資報(bào)酬*差。如果是短期急用的錢(qián)，放在銀行是可行的，但中長(zhǎng)期的資金就不應(yīng)該放在銀行。為什么呢？有幾個(gè)原因，我先簡(jiǎn)單告訴你，等你長(zhǎng)大再詳細(xì)講解。 一、錢(qián)存在銀行，購(gòu)買(mǎi)力就不見(jiàn)了。 因?yàn)闁|西會(huì)越來(lái)越貴，我們將物價(jià)上漲的比例稱為“物價(jià)膨脹率”或“通貨膨脹率”（*近5年每年約1.2%，*近20年平均1.26%，*高為*近25年，達(dá)1.77%）。小明媽媽的理財(cái)顯然不及格，套用你們常說(shuō)的話，用膝蓋想也知道，因?yàn)殂y行只給1%的利息，物價(jià)卻每年上漲近2%，收入少，支出多，當(dāng)然會(huì)出問(wèn)題。 二、人在辛苦工作，錢(qián)卻在輕松睡覺(jué)。 小明媽媽的1萬(wàn)元要在銀行呼呼大睡72年才能夠翻一倍，比起其他人，這放在銀行的錢(qián)也太偷懶了，所以應(yīng)該要增加理財(cái)?shù)闹R(shí)。小明媽媽這個(gè)做主人的必須先改變觀念，想辦法讓錢(qián)也和自己一樣辛苦工作。 三、理財(cái)沒(méi)做好，要注意“溫水煮青蛙”效應(yīng)。 如果購(gòu)買(mǎi)力每年減損2%，并不會(huì)有很大的感覺(jué)。但20年下來(lái)，購(gòu)買(mǎi)力就減損了33%。小明的媽媽發(fā)現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題的嚴(yán)重性時(shí)，就可能像溫水煮熟了的青蛙一樣，知道的時(shí)候已經(jīng)沒(méi)有反應(yīng)的能力了！所以小明和媽媽都應(yīng)該買(mǎi)書(shū)來(lái)閱讀，并和真正明白的朋友交流，或向?qū)＜艺?qǐng)教。 四、錯(cuò)選投資工具，就會(huì)耽誤目標(biāo)的達(dá)成。 小明再過(guò)8年就要上大學(xué)了，但72年的等待期實(shí)在太長(zhǎng)了。銀行是儲(chǔ)蓄的地方，而不是投資的場(chǎng)所，工具選擇錯(cuò)誤，會(huì)阻礙理財(cái)目標(biāo)的達(dá)成。就像臺(tái)北到高雄，不選擇搭車，卻用走路，到達(dá)目的地時(shí)已經(jīng)嚴(yán)重遲到，緩不救急。 看到這里，是不是覺(jué)得“七十二”這個(gè)數(shù)字非常神奇？從“七二法則”的分析就可以知道每個(gè)家庭理財(cái)投資的報(bào)酬是否正常，而閱讀得到的知識(shí)可以幫助你獲得財(cái)富，這是不是一件很有趣的事？就像俗話說(shuō)的，“知識(shí)就是力量”，知識(shí)也是一種財(cái)富。如果你不相信，可以用“七二法則”再延伸出一個(gè)更寬廣的視野，因?yàn)橐坏┠懔私馑牟町悾蜁?huì)知道應(yīng)該選擇什么樣的方向了。 巴菲特的投資策略 巴菲特是非常受大家肯定和尊敬的成功投資者，他在2017年時(shí)已經(jīng)86歲。一般投資者都很害怕投資股市產(chǎn)生的波動(dòng)，但巴菲特有一套方法，更重要的是，他很清楚自己追求的目標(biāo)。他曾說(shuō)，為了賺取15%的投資報(bào)酬，寧可忍受追求過(guò)程的顛簸和不適，也不要穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)刈非?0%的獲利。為什么他的看法和一般人不一樣？這是因?yàn)楸澈蟮慕Y(jié)果引領(lǐng)他看問(wèn)題時(shí)有不同的視野。 現(xiàn)在將“七十二”這個(gè)數(shù)字加以活用，看看巴菲特和小明媽媽的投資差距究竟是多少。巴菲特曾經(jīng)成立一家公司，他在1965年至2016年這52年當(dāng)中，交出了年復(fù)利20.8%的成績(jī)。也就是說(shuō)，他的財(cái)富每年以20.8%的速度在成長(zhǎng)，相當(dāng)于每3.46年就翻一倍（72÷20.8＝3.46），這52年當(dāng)中，一共翻了大約15次（52÷3.46≈15），他的實(shí)際成績(jī)成長(zhǎng)了19725倍。對(duì)比剛才談到美國(guó)“標(biāo)普500”的9%的報(bào)酬，再與小明媽媽放在銀行的定期存款的2%來(lái)比較，這個(gè)累計(jì)報(bào)酬就會(huì)變成19725倍對(duì)127倍和3.7倍。這三者的差距相當(dāng)大，因?yàn)槿绻∶鲖寢尩耐顿Y報(bào)酬是1%，那么她要36年（72÷2＝36）才可以翻一倍。所以在這52年之中，她翻倍不到2次，資產(chǎn)也僅成長(zhǎng)不到4倍。 也就是說(shuō)，同樣以1萬(wàn)元來(lái)比較，巴菲特的現(xiàn)金會(huì)變成1億9000萬(wàn)元，小紅媽媽在美國(guó)“標(biāo)普500”的投資結(jié)果是127萬(wàn)元，而小明媽媽放在利率1%的銀行定存只有17000元，若銀行能給到2%利率，也才37000元。 “七二法則”告訴了我們這么驚人的差距，這也是巴菲特知道自己為什么要追求15%投資報(bào)酬的重要性，他很篤定地朝著那個(gè)目標(biāo)邁進(jìn)。一旦你懂得用孫悟空“七二法則”，就可以發(fā)現(xiàn)為什么有錢(qián)人想的是這樣的方向，而窮人為什么堅(jiān)持那樣的方向了，因?yàn)樗麄兯吹降娘L(fēng)景不一樣。孫悟空這個(gè)“七二法則”，給我們提供了一個(gè)看事情的不同角度，所以你要清楚自己的投資目標(biāo)，謹(jǐn)慎選擇適合的投資工具。 但是你也要注意，巴菲特是全世界難得一見(jiàn)的投資奇才，一般人很難與他的投資成績(jī)相比。我們可以學(xué)習(xí)他的優(yōu)點(diǎn)，但不要給自己定這么高的期望標(biāo)準(zhǔn)。倒是小紅媽媽9%左右的投資報(bào)酬，是有機(jī)會(huì)達(dá)到也是比較可行的期望，以后再教你用簡(jiǎn)單的方法達(dá)到這樣的目標(biāo)。 想知道投資何時(shí)翻倍，就要運(yùn)用“七二法則”算出，所謂的“七二”，就是把72當(dāng)分子，報(bào)酬率當(dāng)分母，得到的結(jié)果就是“翻倍需要的年數(shù)”。接著，直接用例題算給你看。 一、如果報(bào)酬率是10%，大概要7.2年翻倍。 算法：72÷10＝7.2 二、如果報(bào)酬率是3%，這很像2016年中國(guó)臺(tái)灣“勞保與退撫基金”的操盤(pán)績(jī)效，需要24年才能翻倍。投資績(jī)效太低，是中國(guó)臺(tái)灣退撫基金的重大問(wèn)題。 算法：72÷3＝24 三、如果是2017年的中國(guó)臺(tái)灣銀行定存，報(bào)酬率是1%，需要72年才能翻倍。錢(qián)放在銀行其實(shí)是虧損的，因?yàn)楦簧衔飪r(jià)膨脹，購(gòu)買(mǎi)力不斷流失中！ 算法：72÷1＝72 小辭典 指數(shù)型基金 先來(lái)了解什么是“指數(shù)型”，再了解什么是“基金”。舉例來(lái)說(shuō)，你很喜歡吃美食，有一種指數(shù)是追蹤所有餐飲業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)，市場(chǎng)可依不同的產(chǎn)業(yè)、不同的投資策略和不同的地區(qū)發(fā)展出無(wú)數(shù)的指標(biāo)。例如針對(duì)醫(yī)藥業(yè)、高科技、餐飲業(yè)，把這些公司組合起來(lái)，就可以形成一種指標(biāo)，如全球餐飲公司的指標(biāo)，投資者如果覺(jué)得餐飲業(yè)是他心目中*有潛力的產(chǎn)業(yè)，就會(huì)考慮這樣的指數(shù)基金。 如同有些人喜歡投資新興國(guó)家，覺(jué)得發(fā)展?jié)摿Υ螅敲词袌?chǎng)上也有所謂的新興國(guó)家指數(shù)基金，來(lái)吸引這些投資者。 至于基金，則是大家把錢(qián)湊在一起，就算是小錢(qián)也可以發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)分散和較大的力量，就像英文所說(shuō)的pool（游泳池集中的概念）。有共同目標(biāo)的人把錢(qián)湊在一起去投資，同時(shí)接受主管單位的管理和監(jiān)督，這樣的賬戶基金就稱作“共同基金”。但如果是幾個(gè)人湊在一起的錢(qián)卻沒(méi)有政府監(jiān)管，則只能稱為投資俱樂(lè)部。 “指數(shù)型基金”屬于被動(dòng)型基金，它的目標(biāo)不在于戰(zhàn)勝大盤(pán)，而是與大盤(pán)趨近一致，其交易方式與一般共同基金交易流程相同，同樣是每天結(jié)算一次凈值，可采取單筆投資或定期定額購(gòu)買(mǎi)。 既然有“被動(dòng)型基金”，就一定會(huì)有“主動(dòng)型基金”。“主動(dòng)型基金”由基金經(jīng)理人操作，追求超越大盤(pán)的績(jī)效，所以操作此基金的經(jīng)理人就變得非常重要，他可以隨著自己的喜好重壓個(gè)股，但也因此需要支付更多的管理費(fèi)，而波動(dòng)也會(huì)較“被動(dòng)型基金”大。 ETF 了解了“指數(shù)型基金”后，有人會(huì)想問(wèn)它與ETF有什么不同。ETF又稱為“指數(shù)股票型基金”，它與“指數(shù)型基金”*大的不同在于，“指數(shù)型基金”一般是向銀行、券商、投信購(gòu)買(mǎi)，但ETF就像一般投資人購(gòu)買(mǎi)股票一樣，可以向券商下單，但它的買(mǎi)賣場(chǎng)所為集中市場(chǎng)，也就是股市。ETF的英文全名是Exchange Traded Fund，從字面意義可以清楚看出，是指在證券交易所也就是股市交易的基金，它的交易平臺(tái)不是銀行或信托公司，簡(jiǎn)單地說(shuō)，它的本質(zhì)還是共同基金的形態(tài)，但交易的行為像股票。 中國(guó)臺(tái)灣*大的“指數(shù)型基金”為“卓越50”，全稱為“元大寶來(lái)中國(guó)臺(tái)灣卓越50基金”。從名字可以判斷，它就是投資中國(guó)臺(tái)灣前五十大公司的股票，包括大家所熟知的公司，如臺(tái)積電、大立光、統(tǒng)一等（詳細(xì)名單、個(gè)股分配權(quán)重可至證交所網(wǎng)頁(yè)瀏覽）。中國(guó)臺(tái)灣上市公司有幾百家，但這50檔股票占了中國(guó)臺(tái)灣上市公司市值的60%以上，與大盤(pán)的聯(lián)動(dòng)性相當(dāng)高。 那應(yīng)該投資“指數(shù)型基金”還是ETF？其實(shí)，兩者各有優(yōu)點(diǎn)，但從簡(jiǎn)單有效來(lái)考量，ETF的管理費(fèi)低，可優(yōu)先考慮。以下是針對(duì)ETF投資的建議： ?若投資中國(guó)臺(tái)灣，首選是“卓越50”，代碼為0050。 ?若投資美國(guó)，優(yōu)先考慮“標(biāo)普500”，代碼為SPY。 ?若投資全球，可考慮先鋒全球指數(shù)基金，代碼VT。 資本利得、資本利損 在投資交易中，賣出和買(mǎi)入的價(jià)格差如果是獲利，則為“資本利得”，虧損就是“資本利損”。例如，麥當(dāng)勞以每股20元買(mǎi)入，30元賣出，中間的10元獲利就稱為“資本利得”。 "
操盤(pán)手 作者簡(jiǎn)介
闕又上 1985年赴美，現(xiàn)為財(cái)務(wù)規(guī)劃師（CFP）、美國(guó)又上成長(zhǎng)基金經(jīng)理人。近30年的投資管理生涯，歷經(jīng)幾次重大股災(zāi)和美股失落十年的挫敗，失敗后再成功的經(jīng)驗(yàn)彌足珍貴。 2015年，當(dāng)股神巴菲特的投資報(bào)酬下跌12.5%時(shí)，他所操盤(pán)的又上成長(zhǎng)基金卻成長(zhǎng)3.75%；2008年金融海嘯后截至2015年年底，連績(jī)七年累計(jì)總報(bào)酬超標(biāo)普500，其所操盤(pán)的基金年均復(fù)利為18.54%，大勝標(biāo)普500的14.81%。優(yōu)異的操盤(pán)成績(jī)，獲《路透社》（Reuters）譽(yù)為「擊敗華爾街的無(wú)名小子」。 經(jīng)歷 ●1991年取得財(cái)務(wù)規(guī)劃師（CFP）執(zhí)照。 ●又上財(cái)務(wù)規(guī)劃管理公司（美國(guó)證管會(huì)注冊(cè)RIA-投顧）總經(jīng)理，1990年至今。 ●又上成長(zhǎng)共同基金Upright Growth Fund（美國(guó)證管會(huì)注冊(cè)RIC-投信）基金經(jīng)理人暨總經(jīng)理，1999年至今。 ●美國(guó)美信（Mass Mutual）保險(xiǎn)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)地區(qū)經(jīng)理，1988-2003年。 ●美國(guó)中文媒體財(cái)經(jīng)專欄作家。 ●2006在美國(guó)成立非營(yíng)利組織「明日要更好基金會(huì)」。 ●2010年在臺(tái)東成立好康餐飲，推廣預(yù)防醫(yī)學(xué)。 著作 ●《每年10分鐘，讓你的薪水變活錢(qián)》 ●《你沒(méi)學(xué)到的巴菲特：股神默默在做的事》 投資管理績(jī)效 ●截至2015年12月31日，過(guò)去七年又上共同基金年均復(fù)利為18.54%，領(lǐng)先標(biāo)普500的14.81%。 ●《路透社》2014年2月報(bào)導(dǎo)，又上共同基金是美國(guó)大型共同基金組別1781家中1月份獲利的基金。 ●美國(guó)《晨星》雜志（Morningstar）評(píng)鑒，截至2014年第1季，又上共同基金名列全美大型成長(zhǎng)型基金績(jī)效頭名。 ●美國(guó)《基金熱線》雜志（Mutual Fund Wire）專訪，又上共同基金在2014年前半年名列全美大型基金混合組第二名。 ●2016年截至3月14日，標(biāo)普500下跌1.2%，又上共同基金逆勢(shì)成長(zhǎng)7.4%。 ●截至2016年底，又上成長(zhǎng)基金過(guò)去五年和八年的年均復(fù)利分別是12.5%和17%。 ●2017年上半年，又上成長(zhǎng)基金的成績(jī)是28.86%，領(lǐng)先美國(guó)標(biāo)普500的9.2%。 國(guó)內(nèi)外媒體專訪 ●2014年《路透社》：〈無(wú)名小子如何擊敗華爾街〉（How a little-known stock picker beat Wall Street）。 ●2014年9月《蘋(píng)果日?qǐng)?bào)》：〈故事蔬果汁 基金操盤(pán)人悟真理 開(kāi)店助人助己〉。 ●2015年2月《商業(yè)周刊》：〈臺(tái)東大叔擊敗華爾街 連六年賺20％〉。 ●2015年4月《理財(cái)周刊》：〈闕又上「阿甘投資法」 輕松賺取十倍獲利〉。 ●2016年《紐約時(shí)報(bào)》：〈巴菲特的布局說(shuō)明蘋(píng)果已成熟〉（Warren Buffett Stake Suggests Apple Is All Grown Up）。 ●2016年9月《今周刊》：〈消費(fèi)為王 讓星巴克、好市多為你賺錢(qián)〉。 ●2017年3月《今周刊》：〈華爾街操盤(pán)手闕又上 解讀升息后的投資布局 美股多頭續(xù)航 緊盯風(fēng)向找低估股〉。
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