目　錄 序言一 ………………………………………………………………………… 馬明哲 1 序言二 ………………………………………………………………………… 李仁杰 1 序言三 …………………………………………………………………………..計(jì)葵生 1 前言 …………………………………………………………………………………….. .1 **章　 金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的內(nèi)在邏輯 ………………………………………….… 1**節(jié)　 金融發(fā)展的動(dòng)力源泉……………………………………………………..2一、商業(yè)生態(tài)的演進(jìn) ………………………………………………………..2二、信息技術(shù)的革新 ………………………………………………………..6第二節(jié)　 金融的本質(zhì)與功能………………………………………………………. 7一、金融的本質(zhì) ……………………………………………………………..8二、金融的功能 ……………………………………………………………..9第三節(jié)　 傳統(tǒng)金融的痛點(diǎn) ……………………………………………………….. 14一、無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的發(fā)展需要 ……………………………….…14二、經(jīng)營(yíng)成本居高不下造成了金融排斥 ……………………………….…16三、利率市場(chǎng)化沖擊了傳統(tǒng)的盈利模式 ……………………………….…17四、互聯(lián)網(wǎng)深刻地改變了用戶(hù)需求 …………………………………….…17第四節(jié)　 互聯(lián)網(wǎng)金融為解決痛點(diǎn)提供了可能 …………………………………...19一、助力調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) ………………………………………………….....19二、加速實(shí)現(xiàn)金融普惠 ………………………………………………….….20三、降低機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成本 ……………………………………………………..21四、切合用戶(hù)習(xí)慣需求 ……………………………………………………..22 第二章　 互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的革新…………………………………………………….…...25**節(jié)　 擁抱互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代 …………………………………………………….……26一、互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)行業(yè)變革 ……………………………………………….…..26二、互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)新思維 ……………………………………………………...30第二節(jié)　 互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的革新 ………………………………………………….…36一、提供了“彎道超車(chē)”的機(jī)會(huì) ……………………………………………….36二、影響了金融市場(chǎng)的定價(jià)方式 …………………………………………….40三、促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)自我改良與革新 ……………………………………....42四、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求 ………………………………………....46第三節(jié)　 金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的發(fā)展方向 ………………………………………..…51一、以客戶(hù)為中心 …………………………………………………………….51二、以長(zhǎng)尾客戶(hù)為重點(diǎn) …………………………………………………..…..52三、以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心 ……………………………………………………....52四、以應(yīng)用場(chǎng)景為基礎(chǔ) ………………………………………………………53五、以技術(shù)驅(qū)動(dòng)為手段 ………………………………………………………54六、以實(shí)現(xiàn)盈利為目標(biāo) ……………………………………………………....54 第三章　 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)的融合 ………………………………………………55**節(jié)　 傳統(tǒng)資產(chǎn)管理行業(yè)現(xiàn)狀 …………………………………………………..56一、各資管子行業(yè)現(xiàn)狀分析 …………………………………………………56二、發(fā)展中面臨的問(wèn)題 ………………………………………………………68第二節(jié)　 資產(chǎn)管理與互聯(lián)網(wǎng)融合是大勢(shì)所趨 ……………………………………...70一、提高資產(chǎn)配置能力 ……………………………………………..............70二、改善資產(chǎn)配置效率 ……………………………………………………...71三、拓展產(chǎn)品投資半徑 ………………………………………………………72四、擴(kuò)大客戶(hù)服務(wù)范圍 ………………………………………………………72 五、降低機(jī)構(gòu)服務(wù)成本 ………………………………………………………72第三節(jié)　 投資者適當(dāng)性管理體系初探 ……………………………………………..73一、國(guó)外投資者適當(dāng)性管理介紹 ……………………………………………74二、國(guó)內(nèi)的投資者適當(dāng)性管理現(xiàn)狀 …………………………………………77三、當(dāng)前大力推進(jìn)投資者適當(dāng)性管理的意義 ………………………………81四、建立投資者適當(dāng)性管理體系的實(shí)踐 ……………………………………83 第四章　 借貸業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)的融合 ……………………………………………………93**節(jié)　 傳統(tǒng)銀行借貸業(yè)務(wù)的痛點(diǎn) ………………………………………………..94一、業(yè)務(wù)效率待提升 …………………………………………………………95二、風(fēng)控手段待創(chuàng)新 …………………………………………………………95三、客戶(hù)結(jié)構(gòu)待下沉 …………………………………………………………96 第二節(jié)　 互聯(lián)網(wǎng)給傳統(tǒng)銀行借貸業(yè)務(wù)帶來(lái)的改變 ………………………………..97一、豐富風(fēng)險(xiǎn)管理手段，提高業(yè)務(wù)處理效率 ………………………………97二、擴(kuò)展業(yè)務(wù)服務(wù)范圍，下沉既有客戶(hù)結(jié)構(gòu) ………………………………98第三節(jié)　 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起 ………………………………………………...……98一、國(guó)內(nèi)外P2P行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 ………………………………………....……99二、與傳統(tǒng)借貸業(yè)務(wù)殊途同歸 ……………………………………………...106三、現(xiàn)階段行業(yè)發(fā)展瓶頸 ……………………………………………….…..108第四節(jié)　 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)管理探索……………………………………..…….111一、以征信、大數(shù)據(jù)為基石 …………………………………………………111二、以資金托管為防火墻 ……………………………………………………115三、以運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理為核心 …………………………………………………116四、以信息安全管理為抓手 …………………………………………………118五、以合法合規(guī)為操作底線 …………………………………………………120第五節(jié)　 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管…………………………………………..……..121一、國(guó)外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的借鑒…………………………….………..…..121二、對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管建議………………………………...……..124 第五章　 支付業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)的融合 ……………………………………………………128**節(jié)　 第三方支付對(duì)傳統(tǒng)銀行支付業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)…………………………………129一、蠶食銀行中間業(yè)務(wù) ……………………………………………………….130二、改變銀行存款結(jié)構(gòu) ……………………………………………………….131三、搶占新的服務(wù)領(lǐng)域 ……………………………………………………….131第二節(jié)　 第三方支付概述…………………………………………………………….133一、形式多樣的運(yùn)營(yíng)模式 …………………………………………………….133二、寡頭壟斷的市場(chǎng)格局 …………………………………………………….137三、多元化的發(fā)展方向 ……………………………………………………….142第三節(jié)　 第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)分析…………………………………………………….144一、防不勝防的操作風(fēng)險(xiǎn) …………………………………………………….144二、日益嚴(yán)峻的洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn) …………………………………………………….145三、日新月異的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) …………………………………………………….146四、不容忽視的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) …………………………………………………….147第四節(jié)　 第三方支付行業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀與建議……………………………………….147 第六章　 股權(quán)投資與互聯(lián)網(wǎng)的融合 …………………………………………………….156**節(jié)　 互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)股權(quán)投資的促進(jìn)作用……………………………………….157第二節(jié)　 互聯(lián)網(wǎng)眾籌簡(jiǎn)介…………………………………………………………….158一、由小眾到大眾 ……………………………………………………………..158二、由單一到多元 ……………………………………………………………..159三、由跟隨到自主 ……………………………………………………………..160第三節(jié)　 互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌概述………………………………………………………..161一、互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌的概念 …………………………………………………..161二、專(zhuān)業(yè)、普通投資人的合作 ………………………………………………..162三、中立、參與的平臺(tái) ……………………………………………………..…164四、市場(chǎng)、資本的助力 ……………………………………………………..…165五、引導(dǎo)、限制的平衡 …………………………………………………….….168第四節(jié)　 互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌的成功要素………………………………………………..170一、內(nèi)功深厚的平臺(tái) …………………………………………………………..170二、求真務(wù)實(shí)的融資人 ………………………………………………………..172三、理性獨(dú)立的投資人 ………………………………………………………..174第五節(jié)　 互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管建議……………………………………....175一、永不落幕的風(fēng)險(xiǎn) ………………………………………………………....175二、永不言遲的監(jiān)管 …………………………………………………….…...177 后記…………………………………………………………………………………….…...182 參考文獻(xiàn) ……………………………………………………………………………….…..184