**章??債券基金，*佳的防御性品種

**節??為何債券基金擁有更好的防御性 / 3

一、高等級債券組合 / 3

二、低風險、盈利穩定的品種 / 4

三、多組合策略，攻守相宜 / 5

第二節??影響債券基金收益的因素 / 6

一、利率水平 / 7

二、債券標的信用 / 7

三、債券的持有期限 / 8

四、基金經理的眼光和運作水平 / 8

第三節??債券基金投資常用術語 / 10

一、根據違約風險劃分：利率債與信用債 / 10

二、根據交易市場劃分：場內交易與場外交易 / 11

三、利息、利率、存款準備金率、票面利率、票面面值 / 12

四、貼現、貼現率、貼現息 / 13

五、平價發行、溢價發行、折價發行 / 15

六、債券回購與逆回購、久期、杠桿 / 15

第二章??債券——債券基金的投資標的

**節??國債 / 19

一、國債的分類 / 19

二、投資國債的優勢 / 20

三、影響國債收益的因素 / 21

第二節??金融債 / 22

一、金融債的分類 / 22

二、投資金融債的優勢 / 23

三、影響金融債收益的因素 / 23

第三節??企業債和公司債 / 24

一、企業債與公司債的區別 / 24

二、公司債（企業債）的特點 / 25

三、影響公司債（企業債）收益的因素 / 26

第四節??中期票據 / 27

一、中期票據與企業債（公司債）的不同點 / 27

二、中期票據投資特點 / 28

三、影響中期票據收益的因素 / 28

第五節??同業存單 / 29

一、同業存單與其他債券的不同點 / 29

二、同業存單投資特點 / 30

三、影響同業存單收益的因素 / 30

第六節??短期融資券 / 32

一、短期融資券的特點 / 32

二、投資短期融資券的優勢 / 32

三、影響短期融資券收益的因素 / 33

第七節??可轉債 / 34

一、可轉債的特點 / 34

二、投資可轉債的優勢 / 35

三、影響可轉債收益的因素 / 36

第八節??次級債券 / 37

一、次級債券的特點 / 37

二、投資次級債券的優勢 / 38

第九節??央行票據 / 39

一、央行票據的特點 / 39

二、央行票據的作用 / 39

第三章??債券基金的分類及盈利模式

**節??債券基金的分類 / 43

一、按債券占比分類 / 43

二、按債券期限分類——短債基金、超短債基金 / 45

三、特殊的債券基金——可轉債基金、定開債基金 / 46

第二節??債券投資的基礎——債券信用評級 / 48

一、債券評級機構及評級內容 / 48

二、債券評級明細 / 49

第三節??債券基金收益的構成 / 50

一、票息 / 50

二、凈價價差 / 50

三、債券質押式回購 / 51

四、股票價格波動收益 / 52

第四章??債券基金投資入門

**節??從哪里買基金*劃算 / 57

一、從銀行買基金 / 57

二、從基金公司買基金 / 58

三、從證券公司買基金 / 59

四、從第三方銷售平臺買基金 / 60

第二節??基金投資費用知多少 / 61

一、申購與認購費用 / 61

二、持倉費用 / 63

三、贖回費用 / 64

第三節??基金的認購與申購、贖回 / 65

一、基金申購及其規則 / 65

二、基金贖回及其規則 / 66

第五章??三維選擇優質債基

**節??選基金先要選定產品 / 69

一、基金名稱：看產品屬性 / 69

二、基金名稱中的A、B、C / 71

三、基礎性評估指標：安全性、流動性、費用率、基金規模 / 72

四、評估基金產品的收益與風險 / 74

五、查看評級機構的評級 / 76

六、評估基金產品業績表現 / 78

第二節??看業績選基金經理 / 79

一、了解基金經理的背景 / 79

二、了解基金經理的運作成績 / 81

三、關注基金經理的變動情況 / 82

第三節??選基金要關注基金公司 / 83

一、了解基金公司的背景 / 83

二、關注基金公司的投資方向 / 84

三、對比基金公司的業績表現 / 85

第六章??純債基金投資策略

**節??純債基金投資分析 / 89

一、純債基金投資范圍及特征 / 89

二、純債基金收益影響因素 / 91

三、純債基金投資風險分析 / 92

四、典型的純債基金品種——建信純債 / 93

第二節??純債基金典型分類——超短債純債基金 / 96

一、超短債基金的投資范圍 / 96

二、超短債基金與普通純債基金的區別 / 97

三、典型的超短債基金品種——嘉實超短債基金 / 98

第三節??純債基金典型分類——國債純債基金 / 101

一、國債純債基金的投資范圍 / 101

二、國債純債基金與國債的區別 / 102

三、國債純債基金與普通純債基金的區別 / 102

四、國債純債基金品種——工銀國債純債基金 / 103

第七章??混合債券基金投資策略

**節??混合債券基金投資分析 / 109

一、混合債券基金的投資范圍 / 109

二、影響混合債券基金收益的因素 / 111

三、混合債券基金投資風險分析 / 112

四、典型的混合債券基金品種——易方達穩健收益債券基金 / 113

第二節??二級債券基金基本投資策略 / 117

一、二級債券基金的特點 / 117

二、二級債券基金與其他債券基金的區別 / 118

三、典型的二級債券基金——諾安雙利債券基金 / 119

第三節??偏債類混合基金基本投資策略 / 122

一、偏債類混合基金的特點 / 122

二、偏債型混合基金與其他債券基金的異同 / 123

三、典型的偏債型混合基金——長安鑫益增強混合型基金 / 124

第八章??可轉債基金投資策略

**節??可轉債的核心要素 / 131

一、可轉債的債券要素 / 131

二、可轉債的特有要素 / 135

第二節??可轉債交易規則 / 138

一、申購規則 / 138

二、交易規則 / 139

三、交易費用 / 140

四、交易可轉債的要點 / 140

第三節??可轉債基金是更好的選擇 / 141

一、可轉債基金的投資范圍 / 141

二、影響可轉債基金收益的因素 / 142

三、可轉債基金風險分析 / 144

四、可轉債基金的配置原則 / 146

五、典型的可轉債基金——匯添富可轉換債券基金 / 147

六、可轉債混合基金——興全可轉債混合基金 / 150

第九章??債券指數基金投資策略

**節??債券指數基金及優勢 / 157

一、債券指數基金的特點 / 157

二、與普通債券基金的不同點 / 158

第二節??債券指數及其典型的基金產品 / 159

一、債券指數及其作用 / 159

二、債券指數編制機構及指數分類 / 160

三、典型的債券指數基金——南方中債10年期國債指數基金 / 162

第三節??債券指數基金投資技巧 / 165

一、識別市場利率運行趨勢 / 165

二、全面評估指數 / 166

三、挑選合適的指數基金 / 167

第十章??其他類型債券基金投資

**節??定開型債券基金投資策略 / 171

一、定開型債券基金的特點及優勢 / 171

二、定開型債券基金的風險 / 173

三、定開型債券基金的選擇技巧 / 173

四、經典定開債基金品種——中郵定期開放債券基金 / 175

第二節??封閉型債券基金投資策略 / 178

一、封閉型債券基金的特點及優勢 / 178

二、封閉型債券基金的風險 / 179

三、封閉型債券基金與定開型債券基金的不同 / 179

四、典型的封閉型債券基金品種——匯安嘉誠一年封閉債券基金 / 180

第三節??LOF債券基金投資策略 / 183

一、LOF基金的基本特征 / 183

二、LOF基金套利技巧 / 184

第十一章??債券基金基本投資策略

**節??債券基金投資前的籌劃 / 189

一、時間策略：何時入場 / 189

二、品種策略：構建合理的基金組合 / 192

三、倉位策略：倉位設置基本思路 / 194

第二節??投資債券基金的步驟 / 196

一、評估個人理財偏好 / 196

二、確認理財目標與策略 / 197

三、選定債券基金的類型及標的 / 198

第三節??債券基金投資規劃 / 200

一、基于養老需求的債券基金投資規劃 / 200

二、基于教育需求的債券基金投資規劃 / 204

三、保守型家庭的投資理財規劃 / 208

四、激進型家庭的投資理財規劃 / 210