目錄

第1章??基差與升貼水??/??1

1.1??基差及其構成??/??2

1.2??什么是升貼水??/??4

1.3　點價與基差交易??/??4

1.4??基差與交易方向??/??5

第2章　期限結構暗示了什么??/??9

2.1??什么是期限結構??/??10

2.2??期限結構反映了什么??/??10

2.3??期限結構與商品價格的關系??/??14

2.4??利潤同樣具有期限結構??/??15

2.5??期限結構與價格漲跌的進一步解讀??/??16

第3章　如何理解商品的周期??/??19

3.1??工業品的庫存周期??/??20

3.2??農產品的蛛網周期??/??22

3.3??生長特性導致的供應周期??/??25

3.4??天氣因素導致的行情周期??/??26

第4章　產業鏈分析主要看什么??/??35

4.1??供需平衡分析是基礎??/??36

4.2??庫存與利潤在產業鏈中的分布??/??40

4.3??上中下游側重點是什么??/??43

4.4??工業品與農產品的分析重點??/??45

第5章??期貨交易中的正確思維??/??47

5.1??期貨交易的核心是概率思維??/??48

5.2??讓自己的交易處于平衡狀態??/??50

5.3??事前風控的理念與操作方法??/??54

5.4??忠于客觀，利用主觀??/??55

第6章??驅動力與信號驗證??/??61

6.1??期貨分析的三種方法??/??62

6.2??驅動力與信號驗證的理念??/??65

6.3??先存疑后驗證的信息解讀方式??/??66

第7章??基于“庫存+基差+利潤”的交易邏輯??/??71

7.1??基于基差的交易邏輯??/??72

7.2??基于“庫存+基差”的交易邏輯??/??74

7.3??基于“庫存+基差+利潤”的交易方法??/??75

7.4??“庫存+基差+利潤”交易邏輯的注意事項??/??77

第8章??對商品期貨如何做價值投資??/??81

8.1??什么是真正的價值投資??/??82

8.2??對主力合約如何做價值投資??/??84

8.3??對單個商品如何做價值投資??/??86

8.4??如何以定投的方式做商品期貨??/??88

第9章??基于“估值+驅動”的交易邏輯??/??93

9.1??如何尋找估值指標??/??94

9.2??如何構造驅動指標??/??96

9.3??如何量化“估值+驅動”交易邏輯??/??97

9.4??“估值+驅動”交易邏輯的變形??/??99

第10章??倉單在交易中的重要性??/??107

10.1??注冊倉單與有效預報??/??108

10.2??倉單與期貨升貼水的關系??/??109

10.3??注冊倉單與庫存的關系??/??111

10.4??倉單強制注銷的意義??/??112

第11章??基于“倉單+基差”的交易邏輯??/??115

11.1??什么是虛實盤比??/??116

11.2??基于“倉單+基差”的交易方法??/??118

11.3??基于“期限結構+倉單驗證”的跨期交易??/??120

11.4??期貨交易中的兩個安全邊際??/??122

第12章??關于交割制度應該注意哪些事??/??127

12.1??倉單有效期的重要性??/??128

12.2??標準品與替代品的升貼水情況??/??131

12.3??基準交割倉庫所在地??/??133

第13章??跨期套利的核心邏輯??/??137

13.1??如何理解正套與反套??/??138

13.2　跨期套利常見的四種邏輯??/??140

13.3　基于“庫存+基差+利潤”的跨期策略??/??143

13.4　跨期套利如何看著基差來做月差??/??145

13.5　期限結構與庫存倉單驗證的跨期策略??/??150

13.6??基于預期邏輯的跨期套利??/??151

第14章??跨品種套利的交易思路??/??155

14.1??基于產業利潤的套利邏輯??/??156

14.2??基于伴生關系的套利邏輯??/??159

14.3??基于替代關系的套利邏輯??/??163

14.4??基于宏觀對沖的套利邏輯??/??166

14.5??基于期限結構的套利邏輯??/??169

第15章??行情反轉的重要信號??/??173

15.1??行情反轉的三個重要信號??/??174

15.2??根據主力持倉判斷行情反轉??/??177

15.3??根據盤面供求關系判斷反轉??/??182

參考文獻??/??185

附錄??合約代碼??/??187

致謝??/??190