目 錄
**章　道氏理論為何如此神奇／ 1
**節　道氏理論遵循的三大基本假設／ 3
一、人為操縱／ 3
二、平均價格指數反映一切／ 5
三、道氏理論并非真理／ 9
第二節　如何利用道氏理論在 A 股市場獲利／ 11
一、把握大盤走勢的節奏／ 12
二、多角度評估個股走勢／ 13
第二章　道氏理論的基本分析方法／ 17
**節　道氏理論的分析基礎／ 18
一、研究對象 ：指數／ 18
二、理論核心：平均指數預測經濟周期／ 23
三、研究的參照標準：收盤價是*重要的價格／ 24
四、市場永遠是正確的／ 28
- V -
從零開始學炒股— 道氏理論　
第二節　趨勢的核心分析要點／ 29
一、趨勢的形成：牛市與熊市／ 29
二、趨勢的認定：兩種指數必須互相印證／ 31
三、趨勢的延續：未經確認，趨勢繼續／ 34
四、趨勢的轉向：確認，并保持警惕／ 36
第三節　道氏理論的局限性／ 38
一、與經濟走勢的切合性漸弱／ 38
二、趨勢判斷具有滯后性／ 39
三、無法適用于中短期趨勢／ 40
第三章　道氏理論的三大運動／ 43
**節　主要運動：基本運動／ 46
一、主要運動的特征：時間與幅度／ 46
二、借助周線或月線觀察主要運動／ 48
第二節　次級運動：折返運動／ 51
一、次級運動的波動幅度／ 51
二、次級運動拐點的識別／ 56
第三節　日間波動：被人為控制的運動／ 59
一、日間波動與小型趨勢／ 59
二、日間波動與 T 0 交易／ 61
- VI -
目 錄
第四章　道氏理論在牛市與熊市的應用／ 65
**節　牛市運動／ 66
一、牛市的三個典型階段／ 66
二、牛市的成因與熊市的消退／ 67
三、牛市的啟動與發展／ 70
四、牛市中的次級運動——回調／ 73
五、過頭的牛市與量價背離／ 74
第二節　熊市運動／ 76
一、熊市的三個典型階段／ 77
二、熊市的成因與牛市的消退／ 78
三、熊市的啟動與延續／ 80
四、熊市中的次級運動——反彈／ 83
五、末期的熊市與量價背離／ 85
第三節　線態窄幅盤整：吸籌與派發／ 87
一、線態窄幅盤整的判定／ 88
二、線態窄幅盤整的突破／ 90
第五章　趨勢確認的關鍵——成交量／ 93
**節　成交量與股價的基本配合形態／ 95
一、股市上漲與成交量的關系／ 95
- VII -
從零開始學炒股— 道氏理論　
二、股市下跌與成交量的關系／ 97
第二節　趨勢轉變與成交量變化／ 98
一、熊市反彈與成交量／ 98
二、熊市轉牛市與成交量／ 100
三、牛市回調與成交量／ 101
四、牛市的終結與成交量／ 102
第三節　籌碼分布技術輔助研判量價關系／ 104
一、熊市轉牛市與籌碼分布／ 106
二、熊市反彈與籌碼分布／ 108
三、牛市途中與籌碼分布／ 110
四、牛市終結與籌碼分布／ 113
第六章　如何判斷趨勢反轉與轉折／ 117
**節　雙底及其變形／ 119
一、雙底形態及其交易含義／ 119
二、頭肩底形態及其交易含義／ 122
三、三重底形態及其交易含義／ 126
第二節　雙頂及其變形／ 129
一、雙頂形態及其交易含義／ 129
二、頭肩頂形態及其交易含義／ 133
- VIII -
目 錄
三、三重頂形態及其交易含義／ 136
第三節　線態窄幅盤整與次級運動的變形／ 140
一、矩形整理形態及其交易含義／ 140
二、上升三角形及其交易含義／ 144
三、下降三角形及其交易含義／ 147
四、上升楔形其交易含義／ 150
五、下降楔形及其交易含義／ 153
第七章　趨勢線及其應用技法／ 157
**節　趨勢線的基本繪制方法／ 158
一、趨勢線的類型：上升趨勢線與下降趨勢線／ 158
二、上升趨勢線的畫法及交易指導意義／ 160
三、下降趨勢線的畫法及交易指導意義／ 163
第二節　趨勢線的調整與修正／ 166
一、因股價速度變化而調整趨勢線／ 166
二、因股價穿越趨勢線而調整趨勢線／ 172
第三節　道氏理論與趨勢線組合分析技法／ 173
一、股價突破趨勢線／ 173
二、股價突破前期高點或低點／ 175
- IX -
從零開始學炒股— 道氏理論　
第八章　選股與投機技巧／ 179
**節　價值投資與道氏趨勢交易／ 180
一、價值投資／ 180
二、趨勢交易／ 182
三、價值投資與趨勢交易的平衡／ 184
第二節　龍頭股與牛市／ 186
一、龍頭股的基本特征／ 187
二、拉升龍頭股與牛熊市／ 189
第三節　股市投機技巧／ 190
一、在上升趨勢中買入股票／ 190
二、專業人士更容易盈利／ 192
三、降低盈利預期／ 192
四、新股與次新股交易／ 194
第四節　板塊輪動與投資組合／ 196
一、宏觀經濟面影響的板塊輪動／ 197
二、非宏觀經濟面影響的板塊輪動／ 200
三、板塊輪動與投資組合／ 202