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虛張聲勢-歐美央行的出牌邏輯與宏觀調(diào)控思路 版權(quán)信息
- ISBN：9787559611956
- 條形碼：9787559611956 ; 978-7-5596-1195-6
- 裝幀：簡裝本
- 冊數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
虛張聲勢-歐美央行的出牌邏輯與宏觀調(diào)控思路 本書特色
本書睿智洞見——
★央行的一切手段都是為了影響大眾心理；央行影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的能力，來自于公眾相信央行有這樣的能力。
★央行會增發(fā)貨幣，啟動可控制的通貨膨脹，并通過杠杠作用讓購買力下降，從而在短期內(nèi)讓經(jīng)濟(jì)繞開更大的通貨膨脹危機(jī)。
★央行的政策和計(jì)劃將金融市場變成了賭場。
★經(jīng)濟(jì)崩盤源于『羊群效應(yīng)』心理，而不是由那些利用優(yōu)勢地位剝削無辜投資者的逆向投機(jī)人造成的。
★低利率政策以及由此導(dǎo)致的通脹*終都會增加爆發(fā)通縮式崩潰的風(fēng)險(xiǎn)，這就是通脹悖論。
★金融界的游戲規(guī)則已從猜測大眾心理轉(zhuǎn)變成猜測央行的舉動，依照央行設(shè)定的實(shí)際負(fù)利率做出相應(yīng)舉動。
★如果通脹繞過實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在股票市場開始發(fā)揮作用，則可能會導(dǎo)致金融動蕩，以及公司繼續(xù)大規(guī)模舉債。
★美聯(lián)儲為刺激經(jīng)濟(jì)增長，會重新開始玩刺激資產(chǎn)價(jià)格的老把戲。……
虛張聲勢-歐美央行的出牌邏輯與宏觀調(diào)控思路 內(nèi)容簡介
歷次金融海嘯的幕后是否有同一個(gè)元兇？
出發(fā)點(diǎn)很好的刺激措施，反而會使經(jīng)濟(jì)雪上加霜？
神秘莫測的政治家或銀行家是否真在控制金融市場？他們究竟做了什么？
央行的調(diào)控究竟是幸福生活的來源，還是不幸生活的開始？……
摩根大通、渣打銀行耗資百萬才得到的金融情報(bào)！
跟隨本書——
了解歐美央行在布局何種經(jīng)濟(jì)棋局，它們手中都藏著什么樣的調(diào)控王牌。
洞察金融的本質(zhì)，掌握全球經(jīng)濟(jì)趨勢，讓世界在你的眼中變得透明。
虛張聲勢-歐美央行的出牌邏輯與宏觀調(diào)控思路虛張聲勢-歐美央行的出牌邏輯與宏觀調(diào)控思路 前言
約瑟夫·海勒花了7 年時(shí)間才寫出《第二十二條軍規(guī)》，青少年時(shí)期讀這本書時(shí)我心里一直有一個(gè)縈繞不去的困惑：一個(gè)人怎么能夠花這么長的時(shí)間寫一本書呢？直到時(shí)間飛逝，人世的歷練將曾經(jīng)的青澀打磨殆盡。我**次打算寫這本書是在2009 年，可滿懷激情地創(chuàng)作了10 個(gè)月后激情不再，然后就放下了。
時(shí)間到了2012 年秋天，我受邀參加新公司的一個(gè)晚宴。當(dāng)我在宴會圓桌前找到自己的名牌就坐后，其他部門的一個(gè)同事來到我旁邊坐下。他瞟了一眼我的名牌后突然變得很憤怒，雙手一邊在空中揮舞著一邊大聲說：“我的工作馬上就要沒了，就是被你們這些人搞的！”我盡量保持善意并且微笑以對。
晚宴進(jìn)行到一半時(shí)，一位坐在桌子對面的董事會成員開始跟我聊天，當(dāng)他開始說話時(shí)其他人都停下來傾聽：“我之前好像沒有見過你，你是新來的嗎？”我回答道：“是的，*近才加入。”
“那你之前是干什么的？”他接著問。我向他講述了自己之前的職業(yè)生涯和工作經(jīng)歷，然后他回說：“你的工作跟利率有關(guān)啊，利率對我們公司的業(yè)務(wù)也極其重要，你覺得美國國債利率會漲嗎？”
“如果利率真漲了，所有其他東西都會崩潰。我覺得央行不敢上漲利率，除非市場出現(xiàn)變故。所以現(xiàn)在是買入政府債券的*佳時(shí)機(jī)，不容錯(cuò)過。”
“那你覺得會發(fā)生這樣的市場變故嗎？”
“不，我覺得不會發(fā)生，”我咧開嘴笑笑，想讓話題輕松一點(diǎn)，接著打趣道，“可能也有點(diǎn)擔(dān)心，所以我沒敢抵押貸款買房。”
就在這時(shí)，我聽到坐在我旁邊的一位先生用鼻子發(fā)出不屑的聲音，說道：“你看，這就是這些搞金融的吸血鬼！”他話里的意思是：“你看這些吸血鬼，他們攫取納稅人的利益養(yǎng)肥了自己，所以他們都不用貸款，就可以全款在倫敦買房子！”我被他粗魯?shù)谋憩F(xiàn)驚呆了，也有些后悔自己說出來的話會讓他產(chǎn)生這樣的誤解，因?yàn)檫@完全不是我想表達(dá)的意思，事實(shí)也不是這樣。我之所以沒有抵押貸款是因?yàn)槲腋緵]買房子，而是租房子住。
那晚回到家我心里反復(fù)在思考公眾對我們的誤解，對金融危機(jī)原因的誤解，所以我又興起寫完這本書的念頭。在我20 年金融業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷里，我確實(shí)看到過恐懼、無助以及激烈競爭等人性中不好的一面，但就整體而言我所見到的都是*優(yōu)秀、*敬業(yè)的員工，他們擁有良好的職業(yè)道德并且時(shí)刻
為公司追求豐厚收益。在這20 年里我從未見到過外界所說的欺詐與哄騙等惡劣手段。
時(shí)間又一直延續(xù)到2013 年下半年我才開始全身心投入到寫作中，上半年我把一系列事情都處理好了，這樣就可以留出足夠時(shí)間來寫作。經(jīng)過6 個(gè)月的高強(qiáng)度創(chuàng)作后，我把一稿拿給一個(gè)我很看重的人，希望他能給出一點(diǎn)修改意見。他看完后告訴我這個(gè)主題選得非常棒，但是行文風(fēng)格不好。但這
對我來說已經(jīng)是個(gè)很大的鼓勵了。
我推翻一稿重新開始寫作。與此同時(shí)，大衛(wèi)·海姆公司的安德魯·戈登給我提供了許多十分有益的建議，教我如何把握敘事方式和全書結(jié)構(gòu)。我還要感謝一下世界出版社出版這本書，感謝時(shí)任編輯邁克·哈普雷首先注意到我這個(gè)選題并且促成出版，因?yàn)橐话阒v述華爾街貪婪與奢靡的書都比較好賣。我還要感謝本·薩姆納，他的社評十分寶貴且有益。
*后，我要將此書獻(xiàn)于我的父母，他們將我?guī)У绞篱g，教會我努力工作的價(jià)值以及平淡生活的真諦。
倫敦，英格蘭
虛張聲勢-歐美央行的出牌邏輯與宏觀調(diào)控思路 目錄
**篇 簡論
**章·為什么要質(zhì)疑
第二章·虛張聲勢的動機(jī)
第三章·從凡人到上帝
第二篇 虛張聲勢的把戲
第四章·功夫熊貓效應(yīng)
第五章·治療通脹的藥劑
第六章·皇冠明珠
第七章·經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)警器
第八章·金融市場：政策試驗(yàn)場還是賭場
第九章·杰克遜霍爾共識
第三篇 漸入歧途
第十章·不和諧的小問題
第十一章·意圖VS 激勵
第十二章·通脹悖論
第十三章·投機(jī)VS 實(shí)業(yè)
第十四章·20 世紀(jì)90 年代美聯(lián)儲再通脹藥方
第十五章·陰魂不散的再通脹
第十六章·英國房價(jià)問題
第十七章·后危機(jī)時(shí)代的角力
第四篇 衍生后果
第十八章·陰 影
第十九章·價(jià)格穩(wěn)定的面紗
第二十章·交易VS 投資
第二十一章·表象之下
第二十二章·永遠(yuǎn)不會破裂的泡沫
第二十三章·金光閃閃
第二十四章·首當(dāng)其沖
第五篇 趨于穩(wěn)定
第二十五章·真正的自由
第二十六章·不確定性原理
第二十七章·經(jīng)濟(jì)學(xué)與意識形態(tài)
第二十八章·尾 聲
**章·為什么要質(zhì)疑
第二章·虛張聲勢的動機(jī)
第三章·從凡人到上帝
第二篇 虛張聲勢的把戲
第四章·功夫熊貓效應(yīng)
第五章·治療通脹的藥劑
第六章·皇冠明珠
第七章·經(jīng)濟(jì)運(yùn)行報(bào)警器
第八章·金融市場：政策試驗(yàn)場還是賭場
第九章·杰克遜霍爾共識
第三篇 漸入歧途
第十章·不和諧的小問題
第十一章·意圖VS 激勵
第十二章·通脹悖論
第十三章·投機(jī)VS 實(shí)業(yè)
第十四章·20 世紀(jì)90 年代美聯(lián)儲再通脹藥方
第十五章·陰魂不散的再通脹
第十六章·英國房價(jià)問題
第十七章·后危機(jī)時(shí)代的角力
第四篇 衍生后果
第十八章·陰 影
第十九章·價(jià)格穩(wěn)定的面紗
第二十章·交易VS 投資
第二十一章·表象之下
第二十二章·永遠(yuǎn)不會破裂的泡沫
第二十三章·金光閃閃
第二十四章·首當(dāng)其沖
第五篇 趨于穩(wěn)定
第二十五章·真正的自由
第二十六章·不確定性原理
第二十七章·經(jīng)濟(jì)學(xué)與意識形態(tài)
第二十八章·尾 聲
展開全部
虛張聲勢-歐美央行的出牌邏輯與宏觀調(diào)控思路 節(jié)選
★央行虛張聲勢的把戲植根于節(jié)儉悖論：一個(gè)人花出去的錢就會成為另一個(gè)人的收益，所以如果我們都省吃儉用，那么*后所有人都會變得更窮而不是更富。因?yàn)檫^度節(jié)儉或心懷疑慮導(dǎo)致的消費(fèi)，投資不足只會導(dǎo)致失業(yè)和經(jīng)濟(jì)衰退，所以央行訴諸虛張聲勢的把戲想要影響大眾心理。
★金融市場的喧囂嘈雜看起來好像投資者們都是為了犧牲他人的利益撈一把而進(jìn)場的，是出于個(gè)人的自由意志行動。然而央行近些年來哄騙、頑弄公眾的行為已經(jīng)向我們透露出投資者只是受那他們出現(xiàn)在這個(gè)賭場中也是受到央行的脅迫，因?yàn)檠胄泻芮宄麄兊拿舾行裕辉敢暂^低的價(jià)格把錢借給政府，獲得的回報(bào)無法補(bǔ)償借錢的風(fēng)險(xiǎn)以及喪失的機(jī)會成本。如果說投資者確實(shí)有罪的話，就是他們輕易就順從了央行這套虛張聲勢的把戲，以為廉價(jià)貸款和通貨膨脹會使現(xiàn)金流收入增多，*終會穩(wěn)定資產(chǎn)價(jià)格的高估值。
★劇烈的崩潰不是由那些利用優(yōu)勢地位剝削無辜投資者的逆向投機(jī)人造成的，在很大程度上市場上的逆向投資人已經(jīng)所剩無幾，因?yàn)橥顿Y人就像羊群，由于受到央行政策的刺激蜂擁逃竄，大部分逆向投資者都被羊群撞倒踐踏。當(dāng)羊群發(fā)現(xiàn)工資與資產(chǎn)價(jià)格之間的鴻溝，并且準(zhǔn)備越過去的時(shí)候，崩潰就發(fā)生了。
★央行陷入進(jìn)退維谷后，它們可以心照不宣地放任泡沫越來越大，寄希望于工資會在關(guān)鍵時(shí)刻大幅增長。或者它們可以提高利率去抑制之前它們極力慫恿的投資者，但在這個(gè)過程中會暴露經(jīng)濟(jì)增長的脆弱基礎(chǔ)，因此會有觸發(fā)通縮式崩潰的風(fēng)險(xiǎn)，而這正是它們之前極力避免的。所以不論是哪條路，它們的低利率政策以及由此導(dǎo)致的通脹*終都會增加爆發(fā)通縮式崩潰的風(fēng)險(xiǎn)，這就是通脹悖論。
★所有人都在輕蔑地談?wù)撏顿Y市場，很少有人注意到在通脹目標(biāo)時(shí)代，新興直接投資的重任已經(jīng)從華爾街轉(zhuǎn)到央行。由于央行可以虛張聲勢降低長期貸款利率，使得短期內(nèi)回報(bào)豐厚的風(fēng)險(xiǎn)投資未來收益大幅減少，這就使投機(jī)與投資之間的界限變得模糊不清。游戲規(guī)則已經(jīng)從猜測大眾心理轉(zhuǎn)變成猜測央行的舉動，依照它們設(shè)定的實(shí)際負(fù)利率而做出相應(yīng)舉動。大眾意見現(xiàn)在已經(jīng)逐漸走向央行所引導(dǎo)的方向，由于人們擔(dān)憂貨幣購買力會出現(xiàn)更大幅度下降，這就給央行可乘之機(jī)，可以牢牢掌控市場心理。
★再通脹措施另一個(gè)更讓人擔(dān)心的問題就是公司繼續(xù)大規(guī)模舉債：到1999 年年底，相對于經(jīng)濟(jì)規(guī)模的公司債務(wù)已經(jīng)超過20 世紀(jì)80 年代末的水平。
★資產(chǎn)泡沫只有在消費(fèi)增加以及由此導(dǎo)致的就業(yè)增加超過經(jīng)濟(jì)的*大生產(chǎn)力時(shí)才被認(rèn)為是通脹。在這種觀點(diǎn)里暗含著一個(gè)意思是資產(chǎn)價(jià)格泡沫總是會導(dǎo)致消費(fèi)者對產(chǎn)品和服務(wù)的需求增加，這種觀點(diǎn)無視投機(jī)泡沫的*大特征在于其已經(jīng)繞過實(shí)體經(jīng)濟(jì)而自成體系。
★央行努力誘導(dǎo)投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，它們越來越強(qiáng)勢地調(diào)控長期無風(fēng)險(xiǎn)利率，制造通貨膨脹，這一切都表明央行一直在玩弄虛張聲勢的老把戲，只是現(xiàn)在手段更加精妙，更加容易讓輕信的投資者上鉤。
……
虛張聲勢-歐美央行的出牌邏輯與宏觀調(diào)控思路 相關(guān)資料
來自銀行業(yè)內(nèi)部的金融危機(jī)……后凱恩斯主義的經(jīng)濟(jì)理論很好地論證了這本書，人們希望美聯(lián)儲和英格蘭銀行的領(lǐng)導(dǎo)人能夠樂于接受。
——科克斯評論
這是一本解讀金融崩潰原因的很有趣的書。
——美國《出版者周刊》
虛張聲勢-歐美央行的出牌邏輯與宏觀調(diào)控思路 作者簡介
[英]安于姆·霍達(dá)（Anjum Hoda）
英國資深金融專家，在摩根大通、渣打銀行以及瑞士再保險(xiǎn)公司任職20多年，歷任投資經(jīng)理、衍生品交易員及宏觀經(jīng)濟(jì)分析師等。
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