目 錄 **部分 序言 第1章 僅供初學者參考 2 本章要義 2 期貨市場的本質 2 交割 3 合約明細 3 交易量和未平倉量 8 對沖 9 金融期貨對沖 12 交易 14 委托類型 15 手續費和保證金 18 稅負考慮 18 第2章 基本面分析對技術面分析大討論 20 第二部分 圖形分析和技術指標 第3章 圖形：預測工具還是民間傳說？ 24 第4章 圖形類型 32 柱狀圖 32 連接的合約系列：*近期貨和連續期貨 36 僅收盤價（線性）圖 37 點數圖 38 蠟燭圖 39 第5 章連接合約用于長期圖形分析：*近期貨和連續期貨41 連接合約圖形的必要性 41 產生連接合約圖形的方法 42 圖形分析中的*近期貨和連續期貨 44 結論 46 第6 章趨勢52 用*高價和*低價來界定趨勢 52 TD 線 60 內部趨勢線 67 移動平均 72 第7 章交易區間75 交易區間：交易考慮 75 交易區間突破 78 第8 章支撐和阻力81 *近期貨或連續期貨？ 81 交易區間 81 前期主要高點和低點 83 相對高點和相對低點的集中 90 趨勢線、通道和內部趨勢線 95 價格包絡帶 95 第9 章圖形形態98 一天形態 98 連續形態 111 頂部和底部結構 122 第10 章圖形分析仍然有效嗎？134 第11 章技術指標139 什么是指標？ 139 基本指標計算 140 比較指數 141 移動平均類型 149 震蕩指標和交易信號 151 指標謎思 153 指標“類型” 155 結論 156 第三部分圖形分析對于交易中的應用 第12 章趨勢中建倉和金字塔交易法158 第13 章選擇止損點164 第14 章設置目標和其他頭寸退出標準169 以圖形為基礎的目標 169 測量價格動態 169 7 的規則 173 支撐和阻力位 175 超買/ 超賣指標177 德馬克序列 178 相反意見 182 跟蹤止損 183 市場觀點的變化 183 第15 章圖形分析中*重要的規則184 失敗的信號 184 多頭陷阱和空頭陷阱 185 假趨勢線突破 189 重回尖峰極點 191 回到寬幅游走日極點 194 反預期突破旗形或三角旗形 196 正常突破后旗形或三角旗形反向突破 200 刺穿頂部和底部結構 202 打破曲率 206 失敗信號的未來可信性 206 結論 207 第四部分交易系統和績效測量 第16 章技術交易系統：結構和設計210 機械交易系統的好處 210 三種基本類型系統 211 趨勢追蹤系統 212 標準趨勢追蹤系統的10 個常見問題 219 對基本趨勢追蹤系統的修改建議 222 反趨勢系統 229 反趨勢系統類型 229 多樣化 230 趨勢跟蹤系統常見問題重溫 232 第17 章原創交易系統的例子234 寬幅游走日系統 234 奔日突破系統 241 每日清單 242 參數 242 參數組列表 243 奔日連續記數系統 246 結論 251 第18 章選擇*佳的期貨價格序列進行系統測試252 實際合約序列 252 *近期貨 253 固定前移（“永續”）序列 253 連續（價差調整）價格序列 255 比較序列 258 結論 259 第19 章測試和優化交易系統261 精心選擇的例子 261 概念和定義 263 選擇價格序列 265 選擇時期 265 現實假設 267 *優化系統 268 *優化神話 269 測試與擬合 281 關于模擬結果的真相 282 多市場系統測試 284 負面結果 285 構建和測試交易系統的十個步驟 285 關于交易系統的結論 286 第20 章如何評估過往業績？289 風險調整后的回報衡量方法 292 比較風險調整后回報表現指標 301 哪個回報/ 風險指標是*好的？303 看得見的業績衡量 304 水下曲線 309 投資見解 311 第五部分基本面分析 第21 章四種常見的錯誤，或者怎樣才能不犯錯314 五個小情景 314 14 個常見的錯誤 316 第22 章供給—需求分析：基本的經濟理論326 供給和需求的定義 326 數量化需求存在的問題 328 理解消費和需求的區別 329 考慮需求的必要性 332 考慮需求的可能方法 334 極度缺乏彈性的需求（相對于需求有彈性的供給） 336 為什么傳統的基本面分析在黃金市場里不適用？ 337 第23 章基本面分析的類型338 老手的方法 338 平衡表 338 相似季節法 339 回歸分析 339 指數模型 340 第24 章預期的角色342 用前一年的預測而不是*后修正的統計值 342 在價格預測模型中加入預期作為一個變量 343 在實際統計中預期的影響 343 定義新玉米的預期 343 第25 章考慮通脹345 第26 章季節性分析351 季節性交易的定義 351 現貨與期貨價格季節性的比較 351 預期的角色 352 它是真的還是它只是概率？ 352 計算季節性指數 353 第27 章分析市場反應364 評估重復性事件的市場反應 364 獨立事件 370 市場反應分析的局限性 371 第28 章建立一個預測模型：逐步完成法373 第29 章基本面分析和交易376 基本面分析和技術面分析的對比：一個更需要注意的課題 376 基本面分析的三大陷阱 376 將基本面分析與技術分析和現金管理結合起來 384 為什么要進行基本面分析？ 385 基本面分析會立即打折嗎？ 386 使新聞迎合價格變化 389 基本面變化：長期影響與短期反映 390 總結 393 第六部分期貨價差與期權 第30 章價差交易的概念與機制396 簡介 396 價差——定義和基本概念 396 為什么交易價差？ 397 價差的類型 398 通用的規則 399 通用規則——適用性和不適用的地方 399 價差而不是直接交易——一個案例 401 有限風險價差 402 價差交易——分析和方法 404 陷阱和注意點 405 第31 章跨商品價差：確定合約比率407 第32 章股指期貨中的價差交易414 場內股指價差 414 跨市場股票指數價差 415 第33 章貨幣期貨的價差交易424 跨貨幣價差 424 同一貨幣價差 426 第34 章期貨期權簡介430 預備工作 430 決定期權費的因素 432 理論和實際的期權費 435 德爾塔（中性對沖比率） 436 第35 章期權交易策略438 比較交易策略 438 關鍵交易策略的損益表 440 第七部分實用交易指南 第36 章計劃交易法506 步驟一：確定一個交易哲學 506 步驟二：選擇交易的市場 506 步驟三：明確提出風險控制計劃 507 步驟四：建立一個例行的計劃時間 510 步驟五：保留交易員的電子表格 510 步驟六：記錄交易員日記 512 步驟七：分析個人交易 513 第37 章 75 條交易規則和市場觀察515 進入交易 515 退出交易和風險控制（資金管理） 517 其他風險控制（現金管理）規則 517 持有和退出盈利交易 518 其他原則和規則 519 市場規律 520 分析和回顧 521 第38 章 50 個專業的市場教訓522 附錄A 回歸分析介紹 534 基本原理 534 *佳擬合的意義 536 一個實際的例子 538 回歸預測的可信性 539 附錄B 初級統計回顧 540 離散程度 540 概率分布 542 閱讀正態曲線（Z）表格546 答案 546 總體和樣本 548 從樣本統計量估計總體均值和標準差 549 抽樣分布 549 中心極限定理 551 均值的標準誤差 554 置信區間 554 t檢驗556 答案 558 附錄C 檢查回歸等式的顯著性 561 總體回歸直線 561 回歸分析的基本假設 562 檢驗回歸系數的顯著性 562 回歸的標準誤差 568 單個預測的置信區間 568 外推 570 決定系數（r2） 571 偽（“無理”）相關 574 附錄D 多元回歸模型 576 多元回歸基礎 576 在多元回歸模型中使用t檢驗578 回歸標準差 580 個體預測的置信區間 580 R2 和修正R2 580 F檢驗 582 分析一個回歸過程 584 附錄E 分析回歸方程586 極端值 586 殘值圖 586 自相關的定義 588 衡量自相關的一個指標——杜賓-瓦特森（DW）統計 588 自相關的含義 591 遺漏變量和時間趨勢 591 虛擬變量 595 多重共線性 599 附錄：高級話題 601 剔除自相關的轉換 603 異方差性 605 附錄F 應用回歸分析時的實踐考慮 607 確定因變量 607 選擇自變量 608 預測期之前的價格是否應該被包含在內？ 609 選擇調查期的長度 610 預測誤差的來源 610 模擬 612 逐步回歸 612 逐步回歸法案例 614 總結 614 參考文獻615